הורדת ריבית בנק ישראל - האם זה הזמן לקנות?!

בתאריך 24.11.2025 הודיע נגיד בנק ישראל, פרופסור אמיר ירון על הורדת הריבית במשק ב-0.25%. 

אולי ההורדה נשמעת כמו שינוי מינורי בגרף הכלכלי, אבל עבור מי שמתכנן לקנות דירה בקרוב, או מי שכבר משלם משכנתא, מדובר בהקלה משמעותית. אחרי תקופה ארוכה של כמעט שנתיים בריבית של 4.5%, שנועדה לקרר את המשק ולהילחם באינפלציה, החליט הנגיד להוריד את הריבית.

אבל מה באמת קורה בשוק הנדל"ן כשהריבית יורדת? האם ההיסטוריה חוזרת על עצמה? ואיך זה אמור להשפיע על ההחלטה שלכם אם לרכוש נכס עכשיו או להמשיך להמתין? בואו נצלול למשמעויות הכלכליות וההיסטוריות של המהלך.

המשוואה הפשוטה: כסף זול יותר = ביקוש גבוה יותר

כדי להבין את השפעת הריבית על מחירי הדיור, צריך להבין את המנגנון הבסיסי של שוק המשכנתאות.

כשהריבית גבוהה (כפי שחווינו בשנתיים האחרונות), המשכנתא מתייקרת. ההחזר החודשי עולה, ויכולת הרכישה של הציבור יורדת. התוצאה? השוק מתקרר, קבלנים נתקעים עם מלאי, ואנחנו רואים קיפאון במחירים ולעיתים אף מבצעי מימון אגרסיביים. ניתן לראות שב-2023 שוק הנדל''ן ירד, וגם בשנת 2025 שוק הנדל''ן יורד.

לעומת זאת, כשהריבית יורדת, קורים שני דברים במקביל:

1. הכסף נהיה "זול" יותר: עלות המימון יורדת, וההחזר החודשי על המשכנתא מצטמצם.

2. אפקט הפסיכולוגיה: הרוכשים חושבים (בצדק או שלא) שהמגמה השתנתה.

השילוב הזה גורם לרוכשים לחזור לשוק בהמוניהם. כשיש יותר רוכשים על אותו היצע של דירות, המחירים בהכרח עולים. האם זה יקרה גם עכשיו? הציבור יחליט בשטח!

מה מלמדת אותנו ההיסטוריה?

אם נסתכל אחורה על הכלכלה הישראלית, נראה דפוס ברור שחוזר על עצמו.

העשור של הריבית האפסית (2008–2021)

לאחר המשבר הכלכלי של 2008, הריביות בעולם ובישראל צנחו לרמות אפסיות. התוצאה הישירה הייתה זינוק מטאורי במחירי הנדל"ן בישראל. כשהריבית נמוכה, אין אלטרנטיבה לכסף בבנק (הפיקדונות לא נותנים כלום), והלוואות זולות דוחפות את כולם לקנות נדל"ן. מי שחיכה ב-2010 שהמחירים ירדו, גילה ב-2015 שהמחירים הוכפלו.

תקופת ההתקררות (2022–2023)

כשהאינפלציה הרימה ראש, נגיד בנק ישראל העלה את הריבית בחדות. ראינו מיד את הבלימה בשוק הנדל"ן. אנשים "ישבו על הגדר" וחיכו. השוק ירד 1% (ריאלית הייתה ירידה של 4.8% ).

המסקנה ההיסטורית: שוק הנדל"ן מתנהג כמו קפיץ. בתקופות של ריבית גבוהה הקפיץ נדרך (ביקוש נמוך), וברגע שהריבית מתחילה לרדת, הקפיץ משתחרר והמחירים מזנקים מעלה.

*סרטון מערוץ היוטיוב של שי שור יזמות - איזו משכנתא לוקחים כשהריבית גבוהה?

מלכודת "הגדר": למה מסוכן לחכות?

הרבה אנשים ישאלו את השאלה: "למה שלא נחכה שהריבית תרד עוד קצת, ב-0.5% או 1%?"

זו שאלה הגיונית, אבל מסתתר כאן סיכון כלכלי.

יכול להיות שהנגיד יחליט לא להוריד עוד את הריבית וישאיר אותה על 4.25%, אין התחייבות של הנגיד להורדת הריבית. יותר מכך, הוא דאג להתראיין לערוצי התקשורת בהצהרה ''ההורדה הנוכחית לא מעידה על הורדות נוסופות בעתיד''.

המשמעות היא שאם תחכו חצי שנה לירידת ריבית נוספת:

• אולי לא תחסכו בתשלומי הריבית למשכנתא בכלל כי הריבית לא ירדה.

• אם תיקחו משכנתא עכשיו ותבנו משכנתא שנכונה לכם, תתחילו כבר לשלם את הריבית.

• צריך לזכור כי בכל זמן נתון אפשר לעשות 'מחזור משכנתא' ולשנות את הריביות.

  
  

השפעה על יוקר המחיה והאינפלציה

חשוב להבין את התמונה המאקרו-כלכלית. הורדת ריבית נועדה לעודד צריכה ולהקל על המגזר העסקי ועל נוטלי המשכנתאות.

היא מאותתת שבנק ישראל מרגיש בנוח יותר עם נתוני האינפלציה.

עם זאת, כשהציבור חוזר לצרוך ולקנות דירות, הכסף שזורם לשוק יכול לתדלק מחדש עליות המחירים, לא רק בנדל"ן אלא במשק כולו.

לכן, רכישת נכס נדל"ני נחשבת לרוב כגידור (הגנה) מפני שחיקת ערך הכסף ויוקר המחיה.

לסיכום: חלון ההזדמנויות הוא עכשיו

הורדת הריבית ב-0.25% היא יותר מסתם מספר. היא אולי איתות לכיוון השוק.

המשוואה פשוטה:

ירידת ריבית > כניסת רוכשים > ירידה במלאי הדירות > עליית מחירים.

אנחנו נמצאים בנקודת זמן ייחודית שבה המוכרים והקבלנים עדיין גמישים, רגע לפני שגל הביקושים הגדול שוטף את השוק.

זה הזמן לנצל את תנאי השוק הנוכחיים, לרכוש במחיר של "לפני העליות" שאולי צפויות בפתח, ולתכנן משכנתא חכמה להמשך הדרך. חשוב להיות עירניים להתפתחות בשוק.

רוצים להבין איך הורדת הריבית משפיעה ספציפית על היכולת שלכם לקנות דירה?

אל תקבלו החלטות על סמך כותרות בלבד. אני מזמין אתכם לשיחת ייעוץ אישית, בה ננתח את המספרים שלכם ונבנה אסטרטגיה חכמה לרכישה בטוחה.

שלח הודעה בWhatsApp:

לשיחת ייעוץ

בהצלחה

ותמשיכו לעשות נדל''ן